Az Average True Range (ATR) egy technikai indikátor, amelyet a volatilitás felmérésére használnak a kereskedők.
Sok más népszerű indikátorhoz hasonlóan az ATR indikátor is Welles Wilder munkásságának eredménye.
Ebben a blog posztban megnézzük mi az ATR lényege és hogyan tud a segítségünkre lenni.
Mi az az ATR?
Az ATR tehát az Average True Range rövidítése, amit körülbelül “átlagos tényleges terjedelem”-ként lehetne lefordítani.
Ez valószínüleg némi magyarázatra szorul, úgyhogy hogy nézzük meg jobban miről is van szó.
Ahogy már említettük, az ATR funkciója a piaci volatilitás kimutatása, úgyhogy először is fontos definiálni, mit értünk volatilitás alatt.
A volatilitás a piaci aktivitás leírására használt szakszó.
Ha egy piac sokat mozog viszonylag rövid időtartam alatt, akkor a volatilitás magas. Ellenkező esetben pedig alacsony.
A fenti képen láthatjuk, hogy viszonylag könnyű megkülönböztetni a volatilis piacokat a nem volatilis piacoktól.
Elég ránézni a grafikonra és különösebb tapasztalat nélkül is kapunk egy jó benyomást arról, mennyire volatilis az adott devizapár.
Problémába akkor ütközünk, ha egy objektív módszert szeretnénk a volatilitás számszerűsítésére, ez ugyanis már jóval nehezebb.
Itt jön képbe a “range” mint fogalom.
Range alatt (tartomány, terjedelem) egy adott gyertya maximum pontja és minimum pontja közötti távolságot értjük.
Wilder megállapítása, hogy a range egyenesen arányos a volatilitással, ugyanakkor önmagában nem minden esetben megfelelő mértékegység a volatilitás megállapítására.
Ez azért van, mert a piacon esetenként megtalálhatóak úgynevezett rések (angolul “gap”). Ezek akkor alakulnak ki, amikor egy adott nap más árszinten nyílik meg, mint ahol a piac az előző nap bezárt.
Attól most tekintsünk el, hogy ez miért lehetséges, a lényeg hogy ilyen szituációkban, ha a range-et vesszük alapul, mint volatilitás, akkor félrevezető eredményt kaphatunk.
Ezt a következő kép szemléleti:
Wilder észrevétele, hogy a volatilitás precízebben definiálható a következő három érték maximumaként:
- az aktuális periódus csúcspontja és mélypontja közti különbség (Range)
- Az aktuális periódus csúcspontja és az előző periódus záró ára közötti különbség.
- Az aktuális periódus mélypontja és az előző periódus záró ára közötti különbség.
Fontos, hogy az abszolút értekéket hasonlítsuk össze, vagyis minden számot előjel nélkül kell figyelembe venni.
(Azért, mert a volatilitás független az iránytól: az abszolút elmozdulás számít, nem pedig, hogy felfelé vagy lefelé mozgás történt-e.)
Az így kapott maximum érték a True Range, vagyis a piaci mozgás tényleges terjedelme az időszak alatt.
Innentől pedig egyszerű látni, hogy az ATR indikátor a True Range mozgóátlaga egy adott időtávra (jellemzően 14 periódus) számolva.
Például, egy 1 perces grafikon esetében percenként számítható egy True Range érték, és 14 perc után kiszámítható az első ATR, ami ezt követően percenként frissül: elhagyja a legrégebbi True Range-t a számításból és beépíti a legújabbat.
(Természetesen a kereskedési platformunknak mindig van elég adata, hogy azonnal kirajzolja nekünk az indikátort.)
Az ATR indikátor használata
Az ATR elsősorban kockázat kezelésre használt indikátor.
Az ATR értéke megmutatja nekünk, mennyit mozog a piac átlagosan a vizsgált időszak alatt.
Például: ha az EUR/GBP devizapáron a napi ATR értéke 0.00435, 14 periódusra számítva, ez azt jelenti, hogy az átlagos napi mozgás 43,5 pip volt az elmúlt két hétben.
A devizapár jegyzése befolyásolhatja, hogyan kell az ATR-t értelmezni, de alapvetően nem bonyolult a dolog.
EUR/HUF esetében például egy 3.395-ös ATR érték 3 forint, 395 fillér átlagos árfolyam ingadozást mutat.
Az ATR talán leggyakoribb alkalmazási módja a stop loss elhelyezésével kapcsolatos.
(A stop loss egy megbízás típus, amivel a veszteséges ügyleteket egy kívánt ponton automatikusan be tudjuk zárni.)
Kedvelt stratégia például a stop loss szint elhelyezése az ATR értékének a kétszeresére. Ez valamiféle védelmet ad a random árfolyam mozgások ellen, amelyek sokszor kirázzák a kereskedőket a később nyereségesnek bizonyuló pozíciókból.
Az ATR felhasználható ezen kívül még a kereskedni kívánt eszközök megszűrésére is. Segíthet, hogy a figyelmünket azokra a devizákra összpontosítsuk, amelyek aktivitása számunkra ideális.
Összefoglalás
Az ATR egy indikátor a piaci volatilitás elemzésére.
Nem generál kereskedési szignálokat, elsősorban kockázat kezelésre szokás használni.
A stop loss távolság kiszámításánál és a kereskedni kívánt devizapárok meghatározásánál lehet hasznunkra.