#1 Devizapár
A forex kereskedés természeténél fogva mindig két devizát foglal magában, így a kereskedés úgynevezett devizapárokon keresztül zajlik.
A devizapárok lényegében önálló pénzügyi termékekként működnek, így egyszerűen megvásárolhatjuk, vagy eladhatjuk őket a kereskedési platformon belül, úgy, mint mondjuk azt egy részvénnyel tennénk.
Például, ha pénzt szeretnénk keresni abból, hogy az euró értéke felmegy a dollárral szemben, akkor egyszerűen megvehetjük az EUR/USD devizapárt, a BUY gombra kattintva.
A tranzakciót követően pozíciónk keletkezik a devizapáron, vételi vagy eladási, attól függően, hogy megvettük-e, vagy eladtuk a jegyzésben első helyen szereplő devizát.
Ha megveszünk egy devizapárt, akkor mindig azt akarjuk, hogy a jegyzés első helyén lévő deviza értéke felmenjen a második devizával szemben.
Ha eladunk egy devizapárt, akkor mindig azt akarjuk, hogy a jegyzés első helyén lévő deviza értéke csökkenjen a második devizával szemben.
Nézzünk egy példát.
Az EUR/USD devizapár megvásárlása logikailag annyit jelent, hogy utasítjuk a brókert: vegyen nekünk eurót dollárért.
Például, ha 10.000 eurót vásárolunk, amikor az árfolyam 1,20, akkor 12.000 dollárt kell fizetnünk. Ha az árfolyam később 1,30-ra emelkedik, és ekkor visszaváltjuk az eurót, akkor 13.000 dollárt kapunk, ami 1000 dollár nyereséget jelent.
Az EUR/USD devizapár eladása ennek a fordítottja.
Például, ha 10.000 eurót adunk el, amikor az árfolyam 1,20, akkor 12.000 dollárt kapunk. Ha az árfolyam később 1,10-re csökken, és ekkor visszavásároljuk az eladott eurót, akkor 11.000 dollárt kell fizetnünk, ami 1000 dollár nyereséget jelent.
Fontos, hogy bármelyik devizapárral tudunk kereskedni, nem szükséges, hogy rendelkezzünk az adott devizákkal. A bróker végrehajtja számunkra az ügyletet, a forex számlánkon lévő pénzt felhasználva fedezetként.
Pontosan emiatt a kereskedési sorrend sem számít. Nem kell valamit megvennünk ahhoz, hogy el tudjuk adni.
Ha ezt bonyolult elképzelni, akkor a legegyszerűbb ha úgy tekintünk a devizapárokra, mint egyszerű részvényekre, amelyeket megvehetünk, vagy eladhatunk, és amelyek értéke a mögöttes árfolyammozgástól függ.
#2 Tőkeáttétel (Leverage)
A tőkeáttétel, angolul leverage, lehetővé teszi, hogy kis befizetett pénzzel is tudjunk nagyobb pozícióméretekkel kereskedni.
A fogalom megértése kicsit összetettebb, mivel tudni kell hozzá, hogyan működik a forex kereskedés.
A forex kereskedési számlák letéti alapon működnek, az itt elhelyezett pénz csak fedezeti célt szolgál.
A tőkeáttétel az az arány, amely megmutatja, hogy a rendelkezésünkre álló fedezet (a befizetett pénz) hányszorosával tudunk kereskedni.
Például, ha a brókerünktől 30-szoros tőkeáttételt kapunk, akkor, ha elhelyezünk 1000 dollárt a számlánkon, akkor 30.000 dollárnyi pozíció méretet tudunk vele fedezni.
A tőkeáttétel tehát egyfajta rövid távú hitelnek is felfogható, amelynek fedezetéül a számlánkon elérhető pénz szolgál.
#3 Long pozíció
A vételi pozíció angol megnevezése.
Akkor beszélünk long pozícióról, ha az ügylet a devizapár jegyzésének első helyét betöltő deviza megvásárlására irányul.
Például ha valakinek long pozíciója van EUR/HUF-on, akkor forintért eurót vásárolt, és azt szeretné, hogy az euró értéke minél magasabb legyen, hiszen így majd több forintot kap vissza, amikor vissza váltja az eurót forintra.
#4 Short pozíció
Ez az eladási pozíció angol megnevezése.
A short pozíció értelemszerűen a long pozíció ellentéte, vagyis akkor beszélünk short pozícióról, ha az ügylet a devizapár jegyzésének első helyét betöltő deviza eladására irányul.
Előző példánkat megfordítva, ha valakinek short pozíciója van EUR/HUF-on, akkor euróért vásárolt forintot, és azt szeretné, hogy a forint értéke növekedjen, hiszen így majd több eurót kap vissza, amikor vissza váltja a forintot euróra.
A short pozíció esetében fel szokott merülni a kérdés, hogy hogyan tudunk eladni valamit, amivel nem is rendelkezünk.
Ez részvények esetében egy összetettebb kérdés. Forexen jellemzően nem saját pénzzel kereskedünk, a számlánkon lévő összeg csak fedezeti célt szolgál.
Bármelyik devizapárt kereskedhetjük, ha van elég pénzünk ahhoz, hogy letegyük a kívánt pozícióra szükséges letétet.
Pozíció nyitást követően a devizapár a már elmagyarázott módon kitettséget ad a mögöttes árfolyammozgásra, ez működik anélkül is, hogy rendelkeznénk a szóban forgó devizákkal.
(A forex kereskedés működéséről részletesen írunk ebben a cikkben.)
Érdemes megjegyezni, hogy minden forex ügylet gyakorlatilag egy párhuzamos vétel és eladás, hiszen mindig egy devizát váltunk át egy másikra, vagyis egy devizát eladunk, egyet pedig megveszünk.
Ilyen értelemben minden forex ügylet egy long és egy short pozíció is egyben.
Például, ha long pozíciót nyitunk az EUR/GBP-n, akkor ez a gyakorlatban egy euró long és font short pozíció.
Mégis, mivel az euró és az angol font kapcsolatát az EUR/GBP devizapár mutatja, így erre a felállásra EUR/GBP long pozícióként szokás hivatkozni.
Ha csak annyit mond valaki, hogy “EUR long vagyok” vagy “shortolom a fontot”, akkor nem teljesen egyértelmű, hogy pontosan mivel szemben, de persze ezeket a kifejezéseket is hallani.
Amennyiben azt akarjuk kifejezni, hogy általánosan véve pozitív/negatív kilátásaink vannak egy devizával kapcsolatban, arra létezik két másik gyakran használt kifejezés, lentebb ezeket is megnézzük.
#5 Bullish
Ha valaki bullish, akkor árfolyam-emelkedésre számít.
A kifejezés magyar fordítása a “bikás” szó lenne, ami elég idétlen, de igazából az angol megfelelője is hasonlóan furán hangzik.
A kifejezés eredete valószínűleg metaforikus, arra utal, ahogy a bikák az ellenségeikkel harcolnak: a bikák általában szarvaikat felfelé lökve támadnak, ami az erő és az agresszió jele.
A befektetők persze fizikailag nem támadják meg egymást (általában), de az indulatok itt is el tudnak szabadulni, amikor mindenki egyszerre akarja megvásárolni ugyanazt a terméket, gondoljunk csak egy egyszerű BlackFriday leárazásra.
#6 Bearish
A bearish befektetők olyan befektetők, akik az árfolyam csökkenésére számítanak.
A “bearish” szó angolul “medvést” jelent.
Hogy megértsük a metafora lényegét, képzeljünk el egy dühös medvét, amint két lábra ágaskodik, majd a karmaival fentről lefele karmolva támadja meg az ellenfelet.
A medvés befektetők az eladásaikkal “támadják meg” a magasabb árakat, és taszítják a piacot egyre alacsonyabb szintekre.
#7 Lot
Forexen a pozíciók méretét lotokban számítják.
Egy standard lot mindig 100.000 egység devizának felel meg a devizapár első helyén szereplő devizából.
Például, ha valaki szeretne pozíciót nyitni EUR/HUF-on, akkor megadhatja pozíció méretnek, hogy 1 lot, ami annyit fog jelenteni, hogy 100.000 eurót szeretne eladni vagy megvásárolni forintért.
Természetesen nem kötelező egy teljes lot pozíciót nyitni, a legtöbb bróker esetében a minimum pozíció méret 0,01 lot (1000 egység deviza).
Ez az átlagosan elérhető 30-szoros tőkeáttétellel számolva azt jelenti, hogy nagyjából 33 dollár fedezetet kell lerakni ahhoz, hogy meg tudjunk nyitni egy ekkora pozíciót.
#8 Bázisdeviza (Base currency)
A bázisdeviza mindig a devizapár első helyét elfoglaló deviza.
Az AUD/JPY esetében például az AUD tölti be a bázisdeviza szerepét.
Amikor egy vételi vagy eladási pozíciót nyitunk egy devizapáron, a tranzakció mindig a bázisdevizára irányul.
Más szóval: vagy a bázisdevizát vásároljuk meg, vagy a bázisdevizát adjuk el.
A pozícióra vonatkozó letét mértéke is ebben a devizában van meghatározva, de a bróker mindig átváltja az összeget, és a saját számlánk pénznemében kéri tőlünk.
#9 Jegyzett deviza (Quote currency)
A jegyzett deviza mindig a devizapár második helyét elfoglaló deviza.
Az EUR/GBP esetében például a GBP tölti be a jegyzett deviza szerepét.
Érdekesség, hogy a nyereség/veszteség mindig a jegyzett devizában van elszámolva, csak a bróker ezt azonnal átváltja a számlánk pénznemére, emiatt kevésbé szembetűnő.
#10 Pip
A pip egy speciális mértékegység, amelyben a kereskedők a devizák mozgását mérik.
Egy pip általában a negyedik tizedesjegyet jelenti. Például, ha az EUR/USD 1,2000-ről 1,2001-re mozdul el, akkor 1 pip elmozdulásról beszélünk.
Egy pip elmozdulás értéke az árfolyamban mindig attól függ, hogy mekkora a kereskedett pozíció méret.
Amennyiben a számlánkat dollárban nyitottuk meg, és olyan devizapárt kereskedünk, ahol a dollár a második helyen van a jegyzésben (EUR/USD, GBP/USD, NZD/USD stb.), akkor egy pip értéke mindig 10 dollár egy standard lot pozícióméret esetén (100,000 egység deviza).
Ennek a logikai levezetését ebben a cikkben részletesen be is mutatjuk, különböző példákon keresztül.
Ha egy pillanatra visszaemlékszünk a fentebbi 7-es pontra, akkor láthatjuk, hogy egy 1000 dolláros pozíció esetében a pip értéke mindössze 0,1 dollár. Ezért van, hogy elég letenni 33 dollár fedezetet egy 1000 dolláros pozícióra.
#11 Stop Loss
A stop loss egy úgynevezett függő megbízás, amely akkor aktiválódik, amikor az árfolyam elmozdul kedvezőtlen irányba egy meghatározott távolságot.
A stop loss használatával elérhetjük, hogy egy-egy vesztes pozíción maximum annyit bukjunk, mint amennyit előre terveztünk.
Vételi megbízás esetében a stop loss mindig a belépési ár alatt helyezkedik el, eladási megbízás esetében pedig a belépési ár felett.
A pontos távolságot a kereskedő határozza meg a pozíció méretét figyelembe véve, ugyanis egy egységnyi árfolyammozgás pénzbeni értéke ennek a függvénye.
A stop loss megbízás nagy előnye, hogy automatikusan végrehajtódik, amint a piac eléri a meghatározott szintet. Így nem kell folyamatosan a gép előtt ülnünk és az árfolyamot figyelni.
#12 Ask price (Eladási ár)
Ez az az ár, amelyen a bróker eladja nekünk a kívánt devizát.
Fontos észrevenni, hogy az árfolyamjegyzés mindig a brókerünk oldaláról van feltüntetve.
Számunkra az ask ár annyit jelent, hogy ezen az áron tudjuk megvásárolni a bázisdevizát (a pár első devizáját) a brókertől.
#13 Bid price (Vételi ár)
Ez az az ár, amelyen a bróker megveszi tőlünk az eladni kívánt devizát.
Vagyis, mi ezen az áron tudjuk eladni a bázisdevizát (a pár első devizáját) a brókernek.
#14 Spread (Árrés)
A spread, vagy magyarul árrés, a vételi és az eladási ár különbsége.
Ahhoz, hogy ez a mondat értelmet nyerjen, természetesen tudnunk kell, hogy a forex piacon mindig két ár van: egy vételi (bid) ár és egy eladási (ask) ár.
Ezeket feljebb megnéztük.
A bid ár mindig alacsonyabb, mint az ask ár, így biztosítva, hogy a bróker mindig kicsit olcsóbban veszi meg tőlünk a devizát, mint ahogy azt később értékesíteni fogja.
A kettő ár közti pontos különbség a spread, ami általában tört pip-ben van kifejezve.
Például a 3-as szám a GBP/USD mellett, nem három pip-et jelent, hanem 0,3 pip-et.
A spread lényegéről részletesen írunk ebben a cikkben, úgyhogy itt most nem megyünk bele különösebben.
A lényeg, hogy a spread egyfajta költség számunkra, így mielőtt elkezdünk kereskedni egy devizapárral, érdemes megnézni, hogy mekkora a spread.
Fontos megjegyezni azt is, hogy a spread napszakonként eltérő lehet. Általában a nap folyamán alacsonyabb, majd este nagyobb spreadek jellemzőek.
#15 Alakpamatok (Interest rates)
Az alapkamat azt mutatja, hogy a bankok milyen kamatláb mellett vehetnek fel hitelt egymástól.
Talán nem túlzás állítani, hogy az alapkamatok helyzete az elsődleges tényező, amely befolyásolja a devizaárfolyamok alakulását.
Amikor a Jegybank kamatot emel, a bankok számára drágább lesz a hitelfelvétel. Ez aztán a lakossági hitelekre is átgyűrűzik, a bankok magasabb kamatot fognak kérni az ügyfelektől is.
Amikor viszont a Jegybank kamatot csökkent, akkor az átlagember is kedvezőbb feltételek mellett tud hitelt felvenni.
Az alapkamat alakulása tehát közvetlenül befolyásolja a gazdasági aktivitást, hiszen drágább hitelek mellett csökken, míg olcsóbb hitelek mellett növekszik a fogyasztás.
A magas alapkamatok ezen felül jellemzően tőkét vonzanak az országba, hiszen befektetőként a magasabb kamat a magasabb hozammal egyenértékű.
Mivel a külföldi befektetőknek meg kell vásárolniuk az ország devizáját, ha szeretnének például helyi állampapírba fektetni, ezért megnőhet a kereslet, ami árfolyamemelkedéshez vezet.
Alapkamat csökkentés esetében pedig fordított szituáció áll elő: a befektetők magasabb hozamot kínáló befektetések után néznek, és a pénz nagyobb eséllyel hagyja el az országot, ami megnövelheti a helyi deviza kínálatát a piacon, és árfolyamcsökkenést okoz.
Nem meglepő tehát, hogy a forex kereskedők mindig éberen figyelnek minden kamatokkal kapcsolatos hírbejelentést.