Az előző leckében sikeresen megismerkedtünk a forex kereskedés alapjaival.
Tudjuk, hogyan kell pozíciót nyitni a piacon és ismerjük a kereskedési platform főbb elemeit.
Ebben a cikkben azt vesszük szemügyre, hogy hogyan tudjuk értelmezni a grafikonon látható ármozgásokat.
A cikk végére az olvasó képes lesz tőzsdei grafikonokat értelmezni és kereskedési döntéseket hozni technikai elemzés segítségével.
Fontos, hogy ez a tudás nem csak forexezés során hasznos, hiszen a technikai elemzés más piacokon is széles körben alkalmazott elemzési forma.
Egy szó, mint száz, minden kezdő kereskedőnek érdemes beleásnia magát a témába, erre pedig itt a tökéletes alkalom.
Lássunk is hozzá!
- Mi az a technikai elemzés?
- Japán gyertyák és Japán gyertya alakzatok
- Ellenállás és támasz szintek
- Trendek és trendvonalak
- Forex technikai elemzés – áralakzatok
- Forex indikátorok
Gyakorlat teszi a mestert!
Próbálja ki a Soft4FX kereskedési szimulátort! Egyszerű MT4 plugin, amely lehetővé teszi, hogy visszatekerje a grafikonokat, és múltbeli adatokon kereskedjen pontosan úgy, mintha valós időben tenné, de a szimuláció sebességét felgyorsítva azonnal látni fogja az ügyletek eredményeit.
Mi az a technikai elemzés?
A technikai elemzés a tőzsdei grafikonok értelmezésének művészete.
Összefüggések, minták, különböző tendenciák keresése a grafikonon, amelyek segíthetnek előre jelezni a jövőbeni árfolyammozgásokat.
Nagyon sokáig az ilyen jellegű kereskedés hókuszpókuszként volt számontartva. Mostanában viszont a technikai elemzés széles körben elfogadott piac-elemzési módszer.
Ezt egyrészről az informatika fejlődésének köszönhetjük.
Pár évtizeddel korábban sokkal nehezebb volt statisztikailag ellenőrizni a különböző technikai stratégiákat, manapság viszont ez egyszerűen kivitelezhető.
Ezzel mindenki számára megnyílt a lehetőség, hogy saját szemével meggyõzõdjön arról, hogy számos ilyen rendszer jelentős profitot termelt volna a múltban.
Természetesen a múltbeli siker nem garancia a jövőbeni sikerre, de elég jó motiváló tényező ahhoz, hogy sok kereskedő érdeklődését felkeltse a technikai elemzés iránt.
Másrészről a vezető pénzügyi/gazdasági elméletek is változtak az idő során.
A múltban a befektetők racionális szereplőként voltak elkönyvelve, akik mindig optimális döntéseket hoznak. Manapság előtérbe került egy reálisabb nézőpont, ami szerint a befektetőket sokszor vezérelik érzelmek, előítéletek és egyéb, ésszerűnek nem mondható tényezők.
Mivel a múltbeli árfolyamok a kereskedők ténykedését szemléltetik, a technikai elemzés szerint a grafikonokon lévő trendek, minták és ár alakzatok nem random alakulnak ki, hanem az emberi viselkedés következményei.
Az emberi természet pedig nem igazán változik az idő során, a pánik, a kapzsiság, vagy egyéb egyszerű érzelmek, ugyanúgy jelen vannak napjainkban is mint évezredekkel korábban.
Emiatt a technikai elemzés alapfeltevése, hogy a múltbeli árfolyammozgások hatékonyan felhasználhatóak a jövőbeni árfolyammozgások előrejelzésére, hiszen az árfolyamokat formáló emberi viselkedés-minták folyamatosan ismétlődnek.
Az idő során számos áralakzat és különböző árfolyam minta került dokumentálásra, amelyek a modern technikai elemzés fontos részei, és amelyekről részben ez a cikk is szól.
Emellett kidolgozásra kerültek különböző matematikai modellek is, amelyek az árfolyam alakulását vizsgálják, és ennek különböző paramétereire fókuszálva igyekeznek összefüggéseket felfedni.
Ezek az úgynevezett technikai indikátorok, vagy „forex indikátorok”, ezek közül is hamarosan átbeszéljük a népszerűbbeket.
Na de menjünk sorjában!
Kezdjük a grafikonelemzés legkisebb építőköveivel, az úgynevezett Japán gyertyákkal.
Japán gyertyák és Japán gyertya alakzatok
Valószínűleg mindenki látott már úgynevezett Japán gyertya grafikont.
Ha netán nem, akkor itt egy példa:
A Japán gyertya grafikon közkedvelt eszköz a forex technikai elemzők körében. A vonal grafikonhoz képest több információval szolgál, és könnyebb vele felmérni a piac állapotát.
Egy Japán gyertya mindig egy adott időtartamot szemléltet, attól függően, hogy a grafikont éppen milyen időkereten keresztül nézzük.
Ha például egynaposon, akkor minden gyertya egy nap árfolyammozgását szemléleti.
Nézzük meg először, hogyan kell értelmezni a Japán gyertya grafikont, aztán pedig az ismertebb gyertya alakzatokat.
A kép jobboldalán látható az úgynevezett bikás gyertya, bal oldalon pedig a medvés gyertya.
A kereskedők nyelvezetében minden árfolyam-emelkedéssel járó dolog “bikás”, és minden árfolyam-eséssel járó dolog medvés.
Ezek a furán hangzó megnevezések a két állat küzdési stílusára vezethetőek vissza.
A bika szarvait a föld felől a magasba löki, míg a medve a karmaival fentről lefelé karmol. Így a két állat küzdelme metaforikus a vevők és az eladók küzdelmére nézve, akik felfelé és lefelé taszítják az árakat.
Következetesen egy Japán gyertya akkor bikás, ha árfolyam-emelkedést jelenít meg, azaz, ha az adott időszak záró ára a nyitó ár felett található. Ellentétes esetben medvés gyertyáról beszélünk.
Minden Japán gyertyának van egy teste, ez lényegében egy kis színnel kitöltött doboz, amely a gyertya típusát mutatja.
A bikás gyertyák teste fekete vagy zöld. A medvés gyertyáké pedig fehér vagy piros.
(Ez nem törvényszerűség, mindenki olyanra színezi a gyertyákat a kereskedési platformon belül amilyenre szeretné, de ezek a színkombinációk a legelterjedtebbek.)
A testükön kívül a gyertyák természetesen rendelkezhetnek kanócokkal is, egy gyertya akár kettővel is, ez esetben a valósággal való párhuzam némileg megszakad.
A kanócok a nyitó és záró árakon kívül eső árfolyammozgásokat jelölik.
Ezt a legkönnyebben úgy látjuk, ha összehasonlítjuk a gyertya grafikont egy kisebb időkeretre beállított vonal grafikonnal.
Vegyünk például egy azonos időszakra beállított napi gyertyát és egy órás vonalgrafikont.
A napi gyertya értelemszerűen 24 órából áll. Az órás vonal grafikonon láthatjuk, hogyan mozog az árfolyam a nap folyamán órákra lebontva. A napi gyertyán a nyitó és záró árakon kívül eső árfolyammozgás kanócként jelenik meg.
Így kell tehát értelmezni a Japán gyertya grafikont.
Aki először használ ilyen jellegű grafikont, annak valószínüleg szoknia kell még kicsit a működését, de érdemes időt szentelni rá, mert sok helyen szembe fog jönni, és egyébként is hasznos eszköz.
A japán gyertya grafikonon léteznek jellegzetes gyertya típusok és különböző alakzatok, amik segíthetnek az árfolyammozgások előrejelzésében. A kereskedők ezekre kiváltképp odafigyelnek.
Most, hogy tisztában vagyunk a Japán gyertya grafikon működésével, nézzük meg a leggyakoribb Japán gyertya alakzatokat és azok jelentését.
Bizonytalanságot jelző Japán gyertya alakzatok
Doji
Amikor egy piac nyitása és zárása közel azonos árfekvésű, egy keresztre vagy pluszjelre emlékeztető Japán gyertya alakzat figyelhető meg – ez a Doji.
A kanócok hosszúsága és egymáshoz való viszonya változhat, emiatt több fajta gyertya is beleillik a Doji kategóriába.
Típustól függetlenül a Doji önmagában egy bizonytalanságot megtestesítő gyertya alakzat, hiszen sem a vevők, sem az eladók nem tudták jelentősen elmozdítani az árat, így nehéz megmondani, melyik fél az erősebb.
Habár a kanócok hosszúsága adhat egy kis támpontot, a Doji-nak akkor van igazi haszna, ha kontextusba helyezzük.
Ha például a piac már régóta esik, akkor egy Doji gyertya jelezheti, hogy a trend kezd kimerülni.
Illetve, ahogy rövidesen látni fogjuk, vannak olyan több gyertyás alakzatok, amelyeknek fontos alkotóeleme a Doji.
Búgócsiga (spinning top)
A Búgócsiga (spinning top) egy kis testű gyertya, egyenlő hosszúságú kanócokkal. A gyertya színe nem fontos.
A Doji-hoz hasonlóan ez a gyertya is határozatlanságot mutat: a vevők feljebb nyomták az árat, az eladók pedig visszarántották, így nem történt érdemi változás.
A Búgócsiga gyertya érelmezésénél is fontos figyelembe venni a körülményeket.
Nézzünk egy példát:
Egy jelentős emelkedést követően sok kereskedő realizálatlan nyereségre tett szert. Ahhoz, hogy elkönyveljék a nyereséget, eladási megbízással bezárják a meglévő vételi pozicióijukat, ezzel pedig elindítanak egy eső mozgást.
Ezt aztán más kereskedők kihasználják, hogy alacsonyabb áron bevásároljanak. Ez a folyamat kialakíthat egy Búgócsiga gyertyát.
Ha feltételezzük, hogy egy ilyesfajta szituáció van a háttérben, akkor a Búgócsiga gyertya, inkább értelmezendő a trend folytatódását előrejelző szignálként mintsem semleges gyertyaként.
Árfolyamemelkedést előre vetítő Japán gyertya alakzatok
Bikás Marubozu
A Marubozu egy egyszerű, viszont annál fontosabb gyertya alakzat. Egy darab gyertyából áll, amelynek nincsenek kanócai, vagy ha vannak, olyan aprók, hogy alig észrevehetőek.
Ez bikás gyertyánál azt jelenti, hogy a szemléltetett időszakban szinte végig felfelé ment a piac.
A Marubozu érthető okokból trend folytatódást jelez. Más szóval, emelkedő piacokon, a bikás Marubozu mutatja, hogy további emelkedés várható.
Kalapács gyertya (hammer)
A Kalapács egy kicsi testű gyertya, amely elhanyagolható fenti kanóccal, viszont egy hosszú alsó kanóccal rendelkezik. A gyertya színe nem fontos, habár a bikás kalapács, kicsivel erősebb vételi jel.
A Kalapács azt mutatja, hogy a nap során jelentős eladási nyomás volt megfigyelhető, amit később felváltott egy ugyanolyan, vagy még erősebb vételi nyomás, ami miatt a piac nem tudta megtartani az alacsonyabb árszintet.
A Kalapács eső piacokon felbukkanva bikás gyertyaként van számontartva, hiszen újdonsült vételi érdeklődést mutat, amit gyakran további árfolyamemelkedés kísér.
Bikás Átölelő gyertya (bullish engulfing)
Az Átölelő gyertya egy olyan, két gyertyából álló alakzat, amelyben a második gyertya teljesen beteríti az első gyertyát.
Az eredeti angol engulf szó egyébként „elnyelést”, vagy „bekebelezést” jelent, emiatt ezt a gyertyát még sokszor “elnyelő” gyertyaként is szokás emlegetni.
Bikás Átölelő esetében az első gyertya egy árfolyamesést megtestesítő fehér gyertya, a második gyertya pedig egy nagyobb fekete gyertya:
A Bikás Átölelő gyertya azt mutatja, hogy az eső piacon hirtelen megnövekedett a kereslet, és egy nagyobb felfelé mozdulás következhet be.
Morning Star
A Morning Star, vagy másnéven Hajnalcsillag, egy eső piacokon megjelenő három gyertyából álló alakzat:
Látható, hogy az első gyertya egy árfolyamesést mutató fehér gyertya. Ezt követi egy jóval kisebb testű gyertya, általában Doji, vagy esetenként Spinning Top. A hangsúly az apró testen van, amely mutatja, hogy az eladók és a vevők ereje kezd kiegyenlítődni.
Végül a sorban harmadik gyertya egy hosszú fekete gyertya, mely jelzi, hogy a csata eldőlt: az eladók elvesztették lendületüket, és a vevők átvették az irányítást a piac felett.
A Morning Star tehát egy piacfordulót jelző Japángyertya-alakzat, a csökkenő trend emelkedő trendbe való átfordulásának előszele.
Árfolyamesést előre vetítő Japán gyertya alakzatok
Medvés Marubozu
A Medvés Marubozu azt mutatja, hogy az eladók teljes mértékben irányítják a piacot. Emiatt a csökkenő trend folytatódása várható.
Látjuk, hogy kinézetre megegyezik a bikás párjával, viszont az átfolyammozgás ellentétes irányba történik.
Fordított Kalapács gyertya (inverted hammer)
A Fordított Kalapács gyertya, a tradicionális Kalapács fejjel lefelé fordított változata.
Az árak emelkedésekor alakul ki, amikor az árfolyam egy adott szintre értve hirtelen erős eladási nyomás alá kerül. A piac visszahúzódik, az időszak alatt elért nyereséget szinte teljesen elveszítve, erről a hosszú felső kanóc tesz tanúbizonyságot.
Következetesen a Fordított Kalapács gyertya trendfordulós szignál, ami árfolyamesést vetít előre.
Akasztott Ember (hanging man)
Hogyha a Kalapács gyertya emelkedő trendben bukkan fel, akkor egy különálló gyertya alakzatként van számontartva.
Ez az úgynevezett Akasztott Ember, vagy hangin man.
Az Akasztott Ember külsejét tekintve megegyezik a Kalapács gyertyával, viszont emelkedő trendek gyengülését jelzi.
Habár sikeressen visszanyomták az árat, a hosszú alsó kanóc intő jel a vevők számára, hogy a piacon az eladók is szép számmal képviselttik magukat, és bármikor magukhoz ragadhatják az irányítást.
Medvés Átölelő gyertya
A Bikás Átölelő gyertya fordítottja.
A Medvés Átölelő gyertya emelkedő piacok tetején szokott felbukkani, jelezve, hogy az eladók felülkerekedtek a vásárlókon, és erőteljes lefelé mozdulás történhet.
Evening Star
A Morning Star testvére az Evening Star, vagy Esthajnalcsillag.
Ez a Japán gyertya alakzat emelkedő piacok csúcsán alakul ki, jelezve, hogy a trend a végéhez közeledik, és érdemes felkészülni egy nagyobb árfolyamesés lehetőségére.
A logika ugyanaz, mint a Morning Star esetében, csak a szituáció itt fordított: a vevők fogytak ki a szuflából, teret adva az eladóknak, akik sikeresen átvették az irányítást.
Ellenállás és támasz szintek
A következő fontos pont, az úgynevezett ellenállás és támasz szintek.
Az ellenállás egy olyan árszint, amelyen elegendő mennyiségű kínálat áll rendelkezésre, hogy megállítsa az árfolyamemelkedést, sőt esetleg meg is fordítsa a piac irányát, csökkenő tendenciát elindítva.
Ezzel szemben a támasz egy olyan árszint, amelyen erős kereslet figyelhető meg, amely nem csak megállítja az eső piacot, de esetenként tartós áremelkedést idéz elő.
Gyakorlat teszi a mestert!
Próbálja ki a Soft4FX kereskedési szimulátort! Egyszerű MT4 plugin, amely lehetővé teszi, hogy visszatekerje a grafikonokat, és múltbeli adatokon kereskedjen pontosan úgy, mintha valós időben tenné, de a szimuláció sebességét felgyorsítva azonnal látni fogja az ügyletek eredményeit.
Az ellenállás és támasz szintek azonosítása kifejezetten egyszerű, olyan szinteket kell keresnünk a grafikonon, ahol a piac többször megfordult a múlt során.
Ezekre a szintekre aztán elhelyezünk egy függőleges vonalat, ez lesz az ellenállás / támasz szint, attól függően, hogy a vonal az aktuális piaci ár felett (ellenállás), vagy alatt (támasz) helyezkedik el.
Fontos, hogy ne fix árakként gondoljunk ezekre a szintekre, hanem kezeljük őket kicsivel flexibilisebben, egyfajta területként, ahol nagyobb az esélye annak, hogy a piac megtorpan, vagy akár megfordul.
Ezen kívül, fontos kiemelni, hogy sohasem tudjuk biztosan, hogy az ellenállás és támasz szintek, amelyek a múltban működtek, a jövőben is működni fognak-e?
Emiatt, amikor azonosítjuk ezeket a szinteket, érdemes csak a leginkább szembetűnő szintekre korlátozni a figyelmet. Ezeknél több az esélye annak, hogy ténylegesen fontos szintekről van szó, amelyeket más kereskedők is észrevesznek, és figyelembe vesznek a döntéseik során.
Mindez növeli az esélyét annak, hogy a jövőben az árfolyam az elvárt módon fog reagálni, amikor megközelíti a grafikonra berajzolt ellenállás és támasz szintjeinket.
Természetesen semmi sem garancia a sikerre, ezért érdemes hozzácsatolni a potenciális szót ezekhez a meghatározásokhoz. Tehát, például, a piac nem egy ellenállás szintet közelít meg, hanem egy „potenciális” ellenállás szintet.
Arra, hogy egy adott árszint miért funkcionál ellenállás / támasz szintként, sok különböző válasz létezhet, biztosra sosem tudjuk megmondani, pontosan mi zajlik a háttérbe.
Általánosan véve, minél inkább szembetűnő egy árszint, annál valószínűbb, hogy ellenállásként vagy támaszként fog viselkedni.
Például egy több éves rekord árfolyamot valószínűleg nagy figyelem övez, sok kereskedőnek lehet ez a célára, sokan dönthetnek úgy, hogy eladási pozíciót nyitnak ezen a szinten, egy kis visszaesésre számítva stb.
A kerek számok szintén gyakran működnek. Az 1,0000-ás EUR/USD árfolyam hamarabb lesz fontos szint, mint tegyük fel az 0,9741-es.
Trendek és trendvonalak
A piaci trend fogalma talán nem igényel olyan sok magyarázatot, de azért meg kell említeni, mint a forex technikai elemzés egyik kulcsfontosságú elemét.
Háromfajta trend létezik:
- Emelkedő trend, vagy bika piac.
- Csökkenő trend, vagy medve piac.
- Oldalazó trend
Ezeket a trendeket szabadszemmel is észre lehet venni, de egy objektívabb módszer a csúcspontok és mélypontok összehasonlítása. A piac ugyanis hullámmozgást követ.
Ez azt jelenti, hogy az árfolyam valamilyen impulzust követve megindul egy adott irányba, majd, amint az impulzus kifejtette a hatását, lezajlik egy ellenmozgás, ezt korrekciónak is nevezik – a piac korrigálja az impulzusra való túlzott reakciót.
Miután a korrekció befejeződött, a piacot újabb impulzus éri , és a folyamat újrakezdődik.
Emelkedő, illetve csökkenő trendek akkor alakulnak ki, amikor a nagyobb impulzusok következetesen egy irányból érkeznek (vételi / eladási), a korrekciók pedig nem számottevők, emiatt a piac tartósan egy irányba mozog.
Az oldalazó trendek ezzel szemben, olyan helyzetekben alakulnak, ki amikor a piacot több oldalról éri impulzus, emiatt fel-le rángatózik, tisztán kivehető irány nélkül.
Nézzük meg a különböző trendtípusokat részletesebben.
Emelkedő trend (bika piac)
Emelkedő trendről értelemszerűen akkor beszélhetünk, ha a piac felfelé megy. Ez magasabb csúcspontok és magasabb mélypontok váltakozásában nyilvánul meg.
A főbb mélypontokat összekötve tudjuk megrajzolni az emelkedő trendvonalat, ami támasz szintként funkcionál.
Azok a kereskedők, akik a trendirányú mozgásból szeretnének profitálni, általában a korrekció végén igyekeznek vételi pozíciót nyitni, amikor az új trendirányú mozgás elindulására a legtöbb esély mutatkozik.
Ideális esetben ez egybe esik az emelkedő trendvonal megérintésével.
(A valóságban szinte sosem ilyen egyértelmű a helyzet, de ettől most tekintsünk el, az egyszerűség kedvéért.)
Ha a piac a trendvonal alá mozog, akkor a trend struktúrája megtört. Természetesen vannak olyan kereskedők is, akik kifejezetten ezeket a pontokat keresik, és itt nyitnak pozíciókat a trend megfordulására alapozva.
Csökkenő trend (medve piac)
Az emelkedő trend ellentétje a csökkenő trend, ami az alacsonyabb csúcspontok és alacsonyabb mélypontok váltakozásának eredménye.
A csökkenő trendben a főbb csúcspontok mentén tudjuk megrajzolni a csökkenő trendvonalat, ami ellenállás szintként funkcionál.
Csökkenő trendek során a kereskedők próbálják akkorra időzíteni az eladási pozícióik nyitását, amikor a piac egy nagyobb esést követő ideiglenes emelkedésen megy keresztül, és ennek az emelkedésnek a végéhez közeledik.
Az emelkedés végének a megsaccolásában segíthet a csökkenő trendvonal: ha a piac idáig emelkedik, akkor a trendvonal ellenállás szintként való működésére alapozva eladási pozíció nyitható.
Ha a piac netán tovább emelkedik, és megtöri a trendvonalat, akkor a trendfordulásra vadászó kereskedők számára alakulhat ki lehetőség vételi pozíció nyitására.
Oldalazó trend
Utoljára nézzük meg az oldalazó trendet.
Ez a megnevezés olyan szituációkra használatos, amikor az árfolyam fel-alá mozog, tisztán kivehető irány nélkül.
Ez egyébként egy meglehetősen gyakori dolog.
A piac újdonságok, meglepetések hatására mozog. Ha ezekből hiány van, akkor gyakran alakul ki oldalazó mozgás.
Az oldalazó piacok kereskedése jellemzően más stratégiákat igényel, mint a trendelő piacokon való kereskedés. Vannak olyan kereskedők, akik kifejezetten oldalazó piacokra specializálódnak.
Lényegében az oldalazó mozgás behatárolásán van a hangsúly, ellenállás és támasz szintek segítségével.
Ezt követően egy lehetséges stratégia lehet például, hogy amikor az árfolyam az ellenállás szinthez ér, akkor eladási pozíciót nyitunk, a támaszvonalat belőve profitcélként.
Hasonlóan, amikor az árfolyam megközelíti a támasz szintet, akkor pedig vételi pozíciót nyitunk, az ellenállásnál pedig bezárjuk egy kis profittal.
Persze ez egy egyszerű példa, senkinek nem ajánljuk, hogy valós pénzzel elkezdje kereskedni ezt a stratégiát. Ugyanakkor, a bonyolultabb rendszerek is sokszor hasonlóan egyszerű ötleteken alapszanak, a komplexitás a részletek kidolgozásából ered.
Talán még gyakoribb az úgynevezett kitörési stratégiák alkalmazása.
Ebben az esetben a kereskedő nem az árfolyam fel-alá pattogására alapoz, hanem az oldalazó tartományból való kitörést igyekszik lekereskedni.
A fenti kép jobbszélén például látható is egy ilyen jellegű lehetőség.
Forex technikai elemzés – áralakzatok
Megtanultuk, hogy a trendek mindig a kereslet-kínálat egyensúlytalanságának eredményei.
Kereskedési szempontból rendkívül fontos, hogy értelmezni tudjuk a trendstruktúrát, és tudjuk, milyen minták támogatják a további egyensúlyhiányt, vagy milyen minták jelzik a trend végét.
Ebben segítenek az úgynevezett áralakzatok.
Amíg a cikk elején megvizsgált Japán gyertyák főleg a piac pillanatnyi pszichológiáját mutatják, addig az áralakzatok komplexebb folyamatokat is felfednek, hiszen egy-egy alakzat teljes kirajzolódásához számos gyertya bezárulása szükséges.
Mark Douglas, a Trading in the Zone szerzője, amely az eggyik legnépszerűbb kereskedési pszichológiáról szóló könyv, az áralakzatokat lényegében viselkedés-mintákhoz hasonlítja.
Ahogy a „mi az a technikai elemzés” résznél már elhintettük, az árfolyamokat emberek alakítják, az embereket pedig gyakran vezérelik az érzelmeik, így hasonló helyzetekben hasonlóan reagálnak, felismerhető alakzatokat hagyva a grafikonon.
Fontos megjegyezni, hogy habár a legtöbb kereskedő Japán gyertya grafikonon vizsgálja az árfolyamokat, így az áralakzatokat is, ez nem kitétel.
Más grafikon típusokon is, például bar charton, vagy vonalgrafikonon is egyaránt lehet áralakzatokat elemezni.
Ehhez persze tudni kell, hogy mit keresünk, úgyhogy vágjunk is bele, és nézzük meg, milyen áralakzatok léteznek.
Trendfordulást előrejelző áralakzatok
Dupla alj
Ez az áralakzat eső piacok alján szokott megjelenni, amikor a piac kétszeres próbálkozás ellenére sem tud egy adott szint alá esni.
A fenti grafikonon látható, hogy a korábbi csökkenő trend után az árfolyam két völgyet alkotott, egyszerűen nem tudott a vízszintes vonallal jelzett árszint alá esni.
Ez annak a jele, hogy az eladási nyomás nagyjából véget ért, és hamarosan trend fordulat következhet be.
Dupla csúcs
A dupla csúcs hasonló a dupla aljhoz, viszont emelkedő piacok tetején alakul ki.
A „csúcsok” akkor keletkeznek, amikor a piac elér egy bizonyos szintet, amelyet nem tud megtörni.
Fent látható, hogy miután a piac elérte a vízszintes vonallal jelzett árfolyamot, kissé visszapattant róla, de aztán visszatért, hogy újra tesztelje a szintet.
Nem sokkal később, viszont ismét lepattant erről a szintről, ezzel kialakítva a dupla csúcs alakzatot, amely a növekvő piac végét jelzi.
Fej-váll alakzat
A fej-váll szintén trendfordulós formáció. Emelkedő trendek csökkenő trendé történő átfordulását jelzi.
Habár kicsivel összetettebb, mint a fentebb ismertetett két alakzat, a fej-váll áralakzat sem kifejezetten bonyolult.
Három alkotó eleme van: egy piaci csúcs (a bal oldali váll), egy még magasabb csúcs (a fej), majd egy másik, ennél alacsonyabban elhelyezkedő csúcs (a jobb oldali váll).
Mutatjuk, képen is:
A két váll aljait összekötő piros vonal az úgynevezett nyakvonal. Az eladási szignált akkor kapjuk, amikor a piac a második váll kialakulása után a nyakvonal alá esik.
Fej-váll alakzat csökkenő trendben
A fej-váll formáció fejjel lefelé fordított változata, amely eső piacokon figyelmeztet az esés emelkedésbe való átfordulására.
Az esést követően kialakul egy völgy (váll), majd nem sokkal később egy még alacsonyabb völgy (fej), végül pedig egy másik magasabban fekvő völgy (váll).
Az előző helyzethez hasonlóan itt is be tudjuk rajzolni a nyakvonalat a vállak összekötésével, viszont a nyakvonal megtörése itt vételi lehetőséget biztosít.
Emelkedő ék alakzat
Az emelkedő ék átlatlában akkor alakul ki, amikor a piac rendíthetetlenül menetel felfelé.
A nagy emelkedés ellenére, a felfelé mozgás egyre csak gyorsul, a mozgás pedig behatárolható két emelkedő vonallal.
Az alsó vonal meredekebben emelkedik, mivel a visszaesések kisebb terjedeleműek, mint az emelkedések.
Emiatt a fenti és lenti vonalak egyre inkább összeérnek, az alakzat pedig egy ékre emlékeztető formát vesz fel, innen az elnevezés.
Az emelkedő ékből a kereskedők általában lenti kitörést várnak.
Ez egy meglehetősen jó eladási lehetőséget biztosít, hiszen a folyamatos emelkedésnek köszönhetően a piac erőssen túlvett tartományban tartózkodik, és a vételi nyomás alábbhagyásával gyorsan sebezhetővé válik és bezuhanhat az árfolyam.
Csökkenő ék alakzat
A csökkenő ék alakzat hasonlóképpen működik, mint a fentebb megvitatott párja, viszont csökkenő trendek alján alakul ki, jelezve, hogy emelkedés következik.
Látjuk, hogy az árfolyam folyamatosan alacsonyabb csúcsokat és mélypontokat ért el.
A csúcsokat összekötő trendvonal élesebben lejt, mint a mélypontokat összekötő trendvonal, amely mutatja: hiába a jelentős esés, még mindig számottevő az eladási nyomás.
Amikor aztán hirtelen nagy bikás gyertyákra leszünk figyelmesek, és a csökkenő ékből kitör a piac felfelé, akkor a lehetőség adott egy vételi pozíció nyitására.
A hirtelen megjelenő kereslet ilyenkor ugyanis nagyot lendíthet felfelé a megtépázott árfolyamon, mint ahogy a példaként beillesztett képen is jól látszik.
Trenderősítő alakzatok
Bika zászló
A bika zászló egy találó név, hiszen ez az alakzat azt jelzi, hogy a vevők készenállnak arra, hogy ismét “csatába induljanak”.
Emelkedő piacokon alakul ki, amikor egy nagyobb árfolyamemelkedés után a piac kissé lefelé mozog, a lefelé mozgás (korrekció) pedig behatárolható két párhuzamos trendvonallal.
Az alakzatból a felfelé való kitörés jelzi, hogy a bikák elegendő energiát gyűjtöttek ahhoz, hogy folytassák az árak fellicitálását, ezáltal újfent intenzív árfolyam-emelkedést produkálva.
Medve zászló
Természetesen medve zászló is létezik, amely egy meredek, szinte már függőleges esés során alakul ki.
Az áresést követően megnő a vételi nyomás, hiszen azok, akik korábban eladtak, most vásárlással zárják a pozícióikat.
Az emelkedést látva, akik lemaradtak a kezdeti mozgásról, örömmel kapnak a lehetőségen, hogy short pozíció nyitásával csatlakozzanak a csökkenő trendhez.
A piac tehát kicsit konszolidálódik, viszont a mérleg fokozatosan az eladók felé billen, az ár pedig egyszer csak bezuhan a zászló alá.
Ilyenkor keletkezik a kereskedési szignál. Ha úgy gondoljuk, hogy a piac tovább mozoghat lefelé, akkor a medve zászló megtörése egy ideális eladási pont.
Emelkedő háromszög
Az emelkedő háromszög akkor fordul elő, amikor az emelkedő trend során egy árszintet a vásárlók többszöri nekifutásra sem nem tudnak átlépni, azonban folyatonos nyomás alatt tartják, mígnem végül megtörténik a kitörés.
Látjuk, hogy az emelkedő alsó trendvonal és az ellenállás szint együttese ténylegesen egy háromszögre emlékeztet, innen ered az elnevezés.
Az emelkedő háromszögből való kitörést követően vételi pozíció nyitható a trend folytatódására alapozva.
Csökkenő háromszög
A csökkenő háromszög lefelé tartó piacok során alakul ki, mint további árfolyamesést előre vetítő áralakzat.
A csökkenő háromszög alkotó elemei egy lefelé lejtő trendvonal, amely az egyre alacsonyabb szinten lévő csúcspontokat köti össze, illetve egy vízszintes támasz szint – egy mélypont, amit az árfolyam nehezen lép át.
Sokszor az árfolyam végül áttöri a támaszvonalat, ilyenkor további esés reményében eladási pozíció nyitható.
Forex indikátorok
Elérkeztünk a technikai elemzés utolsó nagy válfajához, az indikátorokhoz.
A technikai indikátorok matematikai számítások, amelyeket a kereskedők árfolyamváltozások előrejelzésére és különféle összefüggések kimutatására használnak.
Az indikátorok múltbeli piaci árakon alapszanak.
A kereskedő pár kattintással alkalmaz egy kívánt indikátort a grafikonra, megadja az indikátornak a szükséges változók értékét, ezután pedig a kereskedési platform elvégzi a szükséges számításokat és kirajzolja az indikátorhoz tartozó grafikus elemeket.
Számtalan féle-fajta forex indikátor létezik. Valamelyik a túlvett/túleladott piacok azonosításában segít, van amelyik a trendváltozások felismerésében, megint mások az optimális kockázati paraméterek beállításában.
A népszerűbb indikátorok bele vannak építve a kereskedési platformokba és ingyenesen használhatóak.
Azok az indikátorok, amelyek nem képezik részét a kereskedési programcsomagnak, külön megvásárolhatók. Ezeket általában lelkes magánkereskedők készítik.
Érdemes kétszer is meggondolni, mielőtt valaki nagyobb pénzt költ forex indikátorokra. Mivel az indikátorok általában profin néznek ki, könnyű abba a csapdába esni, hogy a sikeres kereskedés kulcsa egy nyerő indikátor, de ez sajnos nem így van.
Akármilyen szofisztikáltan is néznek ki, az indikátorok lényegében ugyanabból az árfolyamadatból épülnek fel, amelyet szabad szemmel is látunk a grafikonon.
Az indikátorok haszna nem a pontos árfolyam előrejelzésében rejlik, hanem abban, hogy segítenek objektív döntéseket hozni.
Amíg, mondjuk el lehet vitatkozni azon, hogy egy fej-váll alakzat ténylegesen jelen van-e a grafikonon, addig az indikátorok jelzései kristálytiszták, a vételi és eladási szignálok mindenki számára egyértelműek.
Ez a fajta objektivitás teret ad az indikátor-alapú stratégiák automatizációjára, más szóval az algoritmikus kereskedésre.
Egyébként a MetaTrader-nek van saját programozási nyelve, az MQL, ehhez ingyenesen elérhető részletes dokumentáció itt található (angol nyelven), ha valakit bővebben érdekel a téma.
Most, hogy tudjuk mik azok az indikátorok, nézzük meg a legnépszerűbb forex indikátorokat!
Mozgó átlagok
A mozgó átlagok a kezdő és tapasztalt kereskedők körében is egyaránt népszerű eszközök.
A mozgó átlagok azon kevés indikátorok táborát erősítik, ahol az egyszerűség nem ment a sokoldalúság rovására.
Számtalan módon lehet őket használni, komplett kereskedési rendszerek is épülnek köréjük.
A mozgó átlagok segíthetnek például piaci trendek azonosításában, illetve a trendek megváltozásának jelzésében.
Az egyszerű mozgóátlag mellett több speciális típusú mozgó átlag is létezik, ezek közül talán az úgynevezett exponenciális mozgó átlagot érdemes kiemelni.
Az exponenciális mozgó átlag az újabb árakat relevánsabbnak veszi, így ezek nagyobb súlyt kapnak az átlag kiszámításában.
RSI indikátor
A Relative Strength Index (RSI), magyarul relatív erősség index, egy lendület-mérő indikátor, az ármozgások sebességét és változását mutatja.
Mint látható, a mozgó átlagokkal ellentétben, az RSI nem közvetlenül a grafikonon jelenik meg, hanem az alatt, egy külön ablakban.
Működését tekintve, egy árfolyamgörbére emlékeztető vonalból áll, amely nulla és 100 között ingadozik. Hagyományosan a 70 feletti értékek túlvett, míg a 30 alatti értékek túladott piacot jeleznek.
Az RSI kifejezetten hasznos tud lenni például oldalazó piacokon, az árfolyam mozgások behatárolásánál, vagy például korrekciós mozgások előrejelzésében trendek során.
MACD Indikátor
A MACD egy kacifántosabb nevű indikátor, a Moving Average Convergence Divergence rövidítése.
Ez magyarul körülbelül annyit tesz, hogy a MACD mozgó átlagokra épül, egész pontosan kettő exponenciális mozgóátlagra.
Ezek a mozgó átlagok alapértelmezetten 26, és 12 periódusra vannak állítva. Maga a MACD a két mozgóátlag különbsége.
A MACD mellet az indikátor ablakban megjelenik még egy úgynevezett szignál vonal, ez egy 9-periódusú standard mozgó átlag a MACD értékeire számolva.
MetaTrader-ben a MACD ábrázolásmódja némileg eltér a klasszikustól, mivel itt egy tényleges vonal helyett egy szürke hisztogram mutatja az indikátor elhelyezkedését.
(A piros vonal a szignálvonal.)
Kereskedési tekintetben a MACD sokféle képen alkalmazható.
Például: egy kezdetleges szabály lehet az, hogy eladunk, amikor a MACD a szignálvonal alá esik, és vásárolunk amikor a szignál vonal fölé emelkedik.
Ebben az a logika, hogy a MACD gyorsabban reagál az árfolyamváltozásokra, mint a belőle képzett mozgó átlag (tehát a szignálvonal), így amikor a MACD a saját átlaga fölé vagy alá kerül, akkor ez korai jelzés, hogy a piaci körülmények változnak, és a trend hamarossan megfordulhat.
ATR indikátor
Az ATR indikátor talán az egyik leghasznosabb forex indikátor.
Az ATR, vagy Average True Range, lényegében segít felmérni a vizsgált piac volatilitását, tehát, megmutatja, hogy nagyjából mekkora ármozgásokra számíthatunk a grafikonon.
Például a lenti kép kinagyított részén megfigyelhetjük, hogy az ATR értéke 0.00538.
Az ATR mellett zárójelben látható szám jelzi, hogy az indikátor 14-periódusra van számolva (ez az alapértelmezett érték).
Ha jobban megnézzük a képet, akkor a bal felső sarokban azt is észre vehetjük, hogy a 4 órás USD/CHF grafikonról van szó.
Mindez azt jelenti, hogy az USD/CHF 14 gyertya alatt átlagosan körülbelül 54 pip-et mozog.
Ez az információ segíthet például kigondolni, hogy milyen messze helyezzük el a stop loss megbízást; vagy használhatjuk arra, hogy összehasonlítsuk az USD/CHF aktivitását más devizapárokéval.
Bollinger szalag
A Bollinger szalag egy felső, és egy alsó szalagból áll, középre pedig egy egyszerű mozgó átlag van beékelve.
A felső szalag alapértelmezetten két standard eltérésre helyezkedik el a mozgó átlagtól, az alsó szalag pedig mínusz két standard eltérésre.
A standard eltérés egy statisztikai fogalom, amibe most nem mennénk bele részletesebben. A szalag megérintésekor lényegében arról van szó, hogy a piac kétszer annyit mozgott egy irányba, mint átlagosan szokott.
Ez adja az indikátor egyik fő használati módját, ami a túl feszített piacok azonosítása és kereskedése.
Például a fenti szalag megérintésekor dönthetünk úgy, hogy eladjuk a devizapárt és visszavásároljuk, amikor a piac visszatért a mozgóátlaghoz.
Ez a fajta kereskedés a pénzügyi világban népszerű “mean reversion” elméletre alapoz, ami szerint az árfolyamok hosszú távon visszahúzódnak az átlagukhoz.
Az indikátor egy másik népszerű használata, hogy szalagok segítségével felfedezünk olyan szituációkat, ahol a volatilitás drasztikusan beszűkült, és ezáltal megnövekedett az esély egy valamelyik irányba való kitörésre.
Összefoglalás
Ebben a cikkben részletesen átbeszéltük, hogy mi az a technikai elemzés, és hogyan tudjuk felhasználni tőzsdei grafikonok értelmezésére.
Kezdésként egy rövid áttekintéssel indítottunk, ahol többek közt ismertettük a technikai elemzés alapfeltevését, miszerint a múltbeli árfolyammozgások felhasználhatóak a jövőbeli árfolyamok előrejelzésére.
Ezután belevetettük magunkat eme nemes cél teljesítéséhez használatos eszközök megismerésébe.
A kisebb elemektől haladtunk egészen a komplexebb fogalmakig.
Elmagyaráztuk, hogyan épülnek fel a grafikonokat alkotó Japán gyertyák, és milyen Japán gyertya alakzatok léteznek.
Ezután az ellenállás és támasz szinteket ismertettük, majd következett az emelkedő, csökkenő, és oldalazó trendek áttekintése.
Folytatásaként megbeszéltük a fontosabb trend fordulást előrejelző és trend erősítő áralakzatokat, végül pedig a népszerűbb technikai indikátorok ismertetésével zártunk.